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Résumé
Il est proposé dans ce chapitre d'estimer
le Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF)
sur les sociétés de l'indice français
CAC 40. L'application se situe dans le cadre du modèle
linéaire simple. La validation statistique des relations
estimées passe par la mise en oeuvre du test de Durbin-Watson
d'autocorrélation des aléas et le cas échéant
par l'estimation d'un modèle quasi-différencié
selon les méthodes courantes (Cochrane-Orcutt, Hildreth-Lu).
La validation économique du MEDAF est ensuite envisagée
en examinant l'existence de rendements anormaux sur les différents
titres.
Mots Clés
MEDAF, Prime de risque, Risque systématique,
Risque diversifiable, Test de non autocorrélation,
Modèle quasi différencié, Coefficient
de détermination, Méthode de Cochrane-Orcutt,
Méthode de Hildreth-Lu.
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