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Chapitre 7 : Le Modèle d'Evaluation Des Actifs Financiers

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Résumé

Il est proposé dans ce chapitre d'estimer le Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) sur les sociétés de l'indice français CAC 40. L'application se situe dans le cadre du modèle linéaire simple. La validation statistique des relations estimées passe par la mise en oeuvre du test de Durbin-Watson d'autocorrélation des aléas et le cas échéant par l'estimation d'un modèle quasi-différencié selon les méthodes courantes (Cochrane-Orcutt, Hildreth-Lu). La validation économique du MEDAF est ensuite envisagée en examinant l'existence de rendements anormaux sur les différents titres.

Mots Clés

MEDAF, Prime de risque, Risque systématique, Risque diversifiable, Test de non autocorrélation, Modèle quasi différencié, Coefficient de détermination, Méthode de Cochrane-Orcutt, Méthode de Hildreth-Lu.

Données

chapitre7.wks | chapitre7.xls | chapitre7.csv

Libellé des séries

Programmes