Gestion des Produits de Taux d'Intérêt
Résumé (doc)
Thème 1 : Généralités.
Définitions et notations.
Une typologie des Fixed Income Securities et de leurs dérivés.
La structure par terme des taux d'intérêt.
La gestion courante du risque de taux.
M. Richardson (TOPIC 1B)
Thème 2 : La reconstruction de la SPT.
Comparaison
Thème 3 : La déformation de la SPT (1)
.L'extraction des facteurs statistiques (ACP) et leur performance.
L'impossible application de la gestion de portefeuille et les "Factors based durations".
Extension au marché obligataire international...
Thème 4 : La déformation de la SPT (2)
.Modélisations de facteurs sous-jacents identifiés (taux courts).
Estimation des paramètres.
Évaluation des produits dérivés (options et swaps).
Thème 5 : Les Obligations Risquées "souveraines" et "corporate" :
A. La
modélisation de "forme réduite"du risque de crédit par les chaînes de Markov (Jarrow-Lando-Turnbull)
du risque de défaut par le processus de Cox (Duffie-Singleton-Schönbucher).
B. La modélisation "structurelle"
la modélisation des risques de défaut, crédit, recouvrement.
l'évaluation des obligations complexes.
C. Résultats Empiriques
Thème 6 : La Gestion des Risques : une discussion (pour information)
Bibliographie et liens d'intérêt